İktisat idaresinin son iki yılın tersine kasım ayı prestijiyle ortodoks siyasetlere, piyasa dostu uygulamalara yine yönelmesi ile TL cinsi yatırım araçları ve CDS kasım prestijiyle bariz paha kazanımları kaydetmeye başladı.

2019 yılını 5.95 civarında tamamlayan dolar/TL Kasım başında Berat Albayrak’ın sürpriz istifası öncesi 8.58’e kadar yükselmişti.

TL, dolar karşısında kasım ayı başından 2020 sonuna kadar yaklaşık yüzde 15 bedel kazandı. Fakat 2020 yılında bakıldığında TL’nin dolar karşısındaki kıymet kaybı yaklaşık yüzde 20 seviyesinde oldu.

Türkiye’nin 5 yıllık kredi iflas takası primi (CDS) ise iktisat idaresindeki değişim öncesi süreç gördüğü 570 baz puandan düşüşünü sürdürüyor. CDS bu sabah 299/309 düzeyinde.

ENFLASYON TAKİP EDİLECEK

Bir bankanın Hazine masası işlemcisi, “Bugün piyasada enflasyon bilgileri takip edilecek. Kasım ayı verisi TCMB’nin Aralık ayında yaptığı faiz artışının işaretlerini içermişti. Bu kapsamda bilgiler yeni bir sıkılaştırma gereksinimi doğurup doğurmayacağı açısından değerli. Beklentimiz yeni bir sıkılaştırmaya gereksinim olmayacağı yönünde” dedi ve ekledi:

“Hazine’nin bugün başlayacağı ağır borçlanma programındaki yabancı ilgisi de takip edilecek başlıklar ortasında. Global piyasalarda zayıf dolara yönelik fiyatlamanın devam etmesi TL açısından olumlu.”

SWAPTA GECELİK VADEDE NEGATİF FAİZ BELİRGİNLEŞİYOR

Piyasada takip edilen bir öbür bahis ise swap piyasasında negatif TL faizi. TL’nin Londra swap piyasasında gecelik faizi yabancı yatırımcı için cazip olarak kabul edilmeyen -%24 düzeyinde. Yabancıların swap kanalıyla TL’de kalmasının cazip gelebilmesi ve Londra piyasalarında TL’nin gerçek faizinin oluşabilmesi için swap sınırlamalarının bir defa daha gevşetilmesi bekleniyor.

BDDK’nın swap kısıtlamaları vadeye nazaran farklılaşıyor. Bankacılar en kısa vadede Türk bankalarının swap sonuna ulaşmasına karşın uzun vadelilerde tüm sonun aşılmadığına da dikkat çekiyorlar. Swap sınırlamalarının gevşetilmesi bankaların tercihine nazaran TCMB rezervlerini düşürebiliyor.

Öte yandan TCMB bugün swap bilgilerini de günlük olarak açıklamaya başlayacak.

HAZİNE YÜKLÜ BORÇLANMA PROGRAMINA İKİ İHALE İLE BAŞLIYOR

Hazine ve Maliye Bakanlığı bugün 2 ve 5 yıl vadeli gösterge tahvillerin yine ihraçları ile ağır borçlanma programına başlayacak.

Hazine Ocak ayında 37.2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 24.4 milyar TL’si piyasadan toplam 25.4 milyar TL’lik iç borçlanma öngörüyor. Şubat’ta 45.8 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 37.7 milyar TL’si piyasadan 40.4 milyar TL’lik iç borçlanma öngörüyor.

Mart ayında ise 31.2 milyar TL iç borç servisine karşılık 30 milyar TL’si piyasadan 31.1 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.

Bankacılar yılın gün ya da haftalarında Hazine’nin eurobond borçlanmasına çıkmasını da bekliyorlar.

BORSA

QNB Finansbank tarafından hazırlanan tahlilde yılın açılışında görünümün olumlu olduğu belirtilerek, “BIST100’de  1470 takviye düzeyi üzerinde birinci planda 1485 ve devamında da 1500 düzeyleri direnç pozisyonunda, rekor düzeylere yakın kapanış sonrasında yıl başlarken olumlu seyir devam ediyor.” tabirlerine yer verildi.

DOLAR

Ikon Menkul tarafından hazırlanan teknik tahlilde, dolar/TL’nin Asya seansında stabil kaldığı ve bir ölçü da TL lehine hareket ederek 7.36 düzeylerinde fiyatlandığı belirtilerek, “Gün içerisinde 200 günlük hareketli ortalamayı izlemeye devam edeceğiz. Bu ortalamanın birkaç günlük mum ile kırılması TL lehine hareketleri güçlendirebilir. Muhtemel yansılarda ise son periyottaki düşüşü izleyen 8 günlük ortalamaya direnç sınırı olarak izlenebilir. Bu ortalama şu an 7.50 düzeylerine denk gelmekte.” tabirlerine yer verildi.

ALTIN

Ahlatcı Yatırım tarafından hazırlanan altın tahlilinde şu tabirlere yer verildi:

Çarşamba günü ABD Dolar’ındaki zayıf görünüm ve Cumhuriyetçi Senato Çoğunluk Başkanı Mitch McConnell’ın 2.000 dolarlık yardım teklifini reddetmesi sonrası pahalı metalde reaksiyon alımları gözlenmişti.

Yılın son süreç gününde ise ABD Dolar’ındaki yatay görünüm ve teşvik paketi gelişmeleri ons altına dayanak olmayı sürdürürken, risk iştahında gözlenen toparlanma bedelli metalde yatay hareketlerin devam etmesine neden oldu.

Teknik olarak incelediğimizde, ons altının 1920 dolar düzeyinde belirleyici olmaya devam ettiği gözlendi. Azalan talep ile ons altında aşağı istikametli hareketlerin devam etmesi durumunda sırası ile 1910, 1900 ve 1890 düzeyleri takip edilmesi gereken değerli dayanak düzeyleridir.

Muhtemel bir üst istikametli harekette ise 1928, 1937 ve 1946 direnç düzeyleri kısa vadede takip edilebilir.

Sözcü