İktisat idaresinin geçen hafta değişmesi ve yeni iktisat idaresinin “güven ve krebilite”yi ön plana çıkaran açıklamalarına dayanak vermesinin akabinde geçen hafta TL dolar karşısında %10’a yakın kıymet kazandı.

Yabancı bankalar iktisat idaresindeki değişikliğin akabinde müşterilerine TL’de yük artırmalarını tavsiye ederken Türkiye’nin risk priminin göstergesi olan beş yıllık CDS’ler ise 520 baz puanlı düzeylerden 402 baz puana düştü. Borsa İstanbul bankacılık endeksi %23, BIST-100 endeksi %8 yükseldi.

Yatırımcılar iktisat idaresindeki değişikliğin para siyasetine birinci somut yansımasını ise TCMB’nin perşembe günü açıklayacağı faiz kararında görecekler. Reuters anketine nazaran Merkez Bankası’nın (TCMB) Naci Ağbal başkanlığındaki birinci toplantısında siyaset faizini 475 baz puan artırarak %15’e yükselteceği kestirim ediliyor.

Gerçekleşmesi halinde bu faiz artışının piyasalardaki faizlere besbelli bir yansıması olması beklenmiyor. Gecelik faizler hali hazırda %14.75, TCMB’nin yüklü ortalama fonlama maliyet (AOFM) ise %14.56 düzeyinde. Fakat yeniden de piyasalar faiz kararını şu ana kadar yapılan açıklamaların birinci imtihanı olarak görüyorlar.

PİYASADAKİ HAREKET YABANCI KAYNAKLI

İktisat idaresindeki değişiklik öncesinde TL gerçek bazda tarihin en düşük kıymetlerinde süreç görürken, yabancı yatırımcılar da Türk varlıklarındaki konumlarını tarihi düşük düzeylere çekmiş durumda idiler.

Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın verdiği bilgiye nazaran yabancı yatırımcılar yalnızca birkaç günde Türkiye piyasalarına 3 milyar dolara yakın giriş yaptı. Bankacılar geçen haftanın son üç gününde ana belirleyicinin yabancı yatırımcı girişi olduğunu söylemişlerdi.

LOKALLER DÖVİZ VE ALTIN ALMAYA DEVAM EDİYOR

Son bilgilere nazaran lokallerin döviz ve altın cinsi varlıkları, 6 Kasım’da biten haftada 3 milyar dolar artarak 224.2 milyar dolarla yeni doruğa yükseldi. TL’deki getiriyi kâfi görmeyen lokaller yalnızca bu yıl başından beri 30 milyar dolar bedelinde döviz aldılar. Bu alım TL’deki paha kaybının artmasını sağladı.

Yabancılar ise swap sınırlamaları, inanç, para siyaseti kaygılarıyla Türkiye durumlarını son besbelli azaltmaya devam ediyorlardı. Yabancıların bono varlıkları %20-25’lerden üç yılda %3’lü düzeylere geriledi. Pay senetlerindeki net çıkış 6 milyar dolara yükseldi.

Bankacılar iktisat siyasetlerindeki kısa vadeli değişimin yabancılar tarafından bir kredilite açıldığına vurgu yaparak bunun fiyatlamalarda kendini gösterdiğini belirtiyorlar. Birtakım yatırımcılar bu sürecin kalıcılığına ait daha fazla delil görmek istediğini de belirtebiliyorlar.

Bankacılar yabancı girişine şimdi lokallerin katılmadığına dikkat çekiyorlar. Dövizde hem alım hem satım istikametinde süreç yapan lokallerin yabancı yatırımcılara katılması halinde TL’deki paha karının 7.5’lere hakikat sürebileceğini belirtiyor.

BORSA

Ak Yatırım Araştırma Kısmı tarafından hazırlanan analitik görünümde BIST100’de haftanın son gününde 1275 düzeyinin test edilmesi sonrasında hafif üst hareket yaşandığı ve kapanış 1291.29 düzeyinde gerçekleştiği hatırlatıldı.

Beklentiler paralelinde sonlu geri çekilmenin akabinde BIST’te tekrar üst hareket görüldüğü belirtilen notta, “Günlük ve haftalık grafikler için 1220/35 bandının aşılmasıyla başlayan ve değerli gördüğümüz kırılma geçerliliğini sürdürüyor.

Münasebetiyle endekste olumlu teknik görünümün ve üst taraflı beklentinin güçlü bir biçimde korunduğunu yineliyoruz. Bu beklentiye paralel olarak 1300 düzeyi ve sonraki etapta 1320/70 bandına yönelik hareketin devamını mümkün görüyoruz.

BIST’te kısa dönem için 1265 yakın dayanak, 1245/25 altı ise zayıflama bölgesi olarak dikkate alınabilir. Bu bölge üzerindeki seyrin korunması üst taraflı beklentinin de korunması olarak görülebilir. BIST100’de 1265-1245-1235/25-1205 takviye, 1300/20-1335/50-1370 direnç olarak belirtilebilir.” sözlerine yer verildi.

Yapı Kredi Yatırım tarafından hazırlanan teknik tahlilde ise şöyle denildi:

Alternatif piyasalardaki olumlu havanın desteklediği ve bankacılık kesim payları lokomotifliğinde gerçekleşen üst hareket kapsamında, haftaya başlarken 1,260 düzeyini birinci kıymetli dayanak noktası olarak izliyoruz.

Endeksin gün içerisinde 1,260 üzerinde dengelenme durumunda, piyasadaki yükseliş eğiliminin süreceğini düşünüyoruz. Bu durumda 1,300 direncini aşma denemeleri tesirini sürecektir.

1,300 direncinin kırılması ise piyasada sırasıyla  1,325 ve 13,50 düzeylerini hedefleyecek yükseliş potansiyelinin devamını getirecektir.

Piyasada 1,152 üzerinde başlayan olumlu hava kapsamında, yükseliş tarafındaki konumlar için stop loss noktası olarak şu basamakta bir alt takviye olan 1,225 düzeyini almaya devam ediyoruz.

DOLAR

QNB Finansbank tarafından hazırlanan tahlilde, “Dolar kuru geçtiğimiz haftayı 7,72 düzeyi altında kaparken, sabah itibariyle gelişmekte olan piyasalarındaki olumlu havaya paralel bir seyir var, 7,64 dayanak pozisyonunda.” denildi.

Ikon Menkul tarafından hazırlanan analide dolar/TL’nin, TCMB’nin 19 Kasım’da yapacağı toplantıdan faiz artırımı beklenmesinin ve Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın iktisada ait gerekli ıslahatların yapılacağına ait açıklamalarının tesiriyle 7.6011’e kadar geri çekildiği hatırlatılarak, “Geri çekilmenin devamında 7.4000 ve 7.2060 dayanak olarak izlenebilir. Dolar lehine süreçlerde ise 7.7880 ve 7.9500 direnç oluşturabilir.” sözleri kullanıldı.

ALTIN

İntegral Yatırım Menkul tarafından hazırlanan altın tahlilinde şu sözlere yer verildi:

Ons altın forex piyasasında bu sabah 1892 düzeyinde hareket ediyor. Bedelli metal corona virüsü hadiseleri ve aşı ile ilgili kaygıların tesiri ve, güçsüz doların da takviyesi ile yükseldi.

Yükselişini üçüncü güne taşıyan bedelli metal, 1882 düzeyi üzerinde hareketini sürdürüyor. Yükselişin devamı halinde 22 günlük ortalamaya denk gelen 1897 düzeyi birinci direnç noktası fakat bu düzey yakınlarında kâr satışları ile karşılaşıyor.

Tekrar bu düzey yakınlarına gelinmesi halinde kâr satışlarına karşı dikkatli olunmasında yarar var. Buna rağmen bu düzeyin aşılması halinde 50 günlük ortalama olan 1903 düzeyine hakikat yükseliş sürebilir.

Ortalamaların üzerinde kapanış gerçekleşmesi halinde görünüm güçlenir. Mümkün düşüşlerde 1882 düzeyi kritik dayanak olma özelliğini koruyor.

Dirençler: 1897 – 1903 – 1929 – 1974
Dayanaklar: 1882 – 1860 – 1848 – 1815

Sözcü