Dolar/TL, Merkez Bankası’nın (TCMB) beklentilerin bilakis siyaset faizini sabit tutup sıkılaştırmayı faiz koridorunu genişleterek yapması ve jeopolitik tasalarla 8.2067’ye kadar yükselerek yeni tarihi dorukta seyrediyor.

TL’de benzeri para ünitelerinden negatif ayrışma ile birlikte görülen paha kaybı üzerinde tesirli ögelerin ortasına son günlerde jeopolitik gelişmelerle AB ve ABD ile tansiyonun artabileceği telaşları de eklenmiş durumda. Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan hafta sonu ABD’ye “yaptırımın neyse geç kalma yap” telaffuzunun akabinde Fransa Cumhurbaşkanı Emmanuel Macron’a Müslümanlara karşı hali konusunda zihinsel tedaviye muhtaçlığı olduğunu telaffuzunu tekrarladı.

Erdoğan dün Fransız mallarına yönelik boykot daveti da yaptı. TCMB’nin likidite adımları sonucunda gecelik faizler %14.5’e yaklaşmış durumda. Lakin kurda değerli bir ruhsal düzey olan 8’in aşılması akabinde hem lokal hem de yabancı yatırımcıların şimdi TL’de iyimser bir seyir öngörmemesi kaygıları daha da artırıyor.

İktisat idaresi bir müddettir benimsediği rekabetçi TL söylemi ile birlikte sıcak para olarak nitelendirilen ve Türkiye’nin cari açığını uzun yıllar finanse eden fonlama tipi şuurlu olarak azaltılırken, direkt yatırımların ise hissesinin artması isteniyor.

BDDK etkin rasyosu hesabına bir yıldan uzun vadeli YP ve sendikasyon kredilerini ekledi. Tera Yatırım’dan Enver Erkan, “…kaynakları gerçek dal kredisine çevirmesi zorlaşacak olan bankaların, öbür bankalara verdiği sendikasyonların da hesaba dahil edilmesi rasyoyu tutturmalarını kolaylaştıracaktır. Birçok banka hali hazırda %90 oranını sağlıyor, bu nedenle marjinal tesiri az olacaktır” dedi.

ENFLASYON SUNUMU BEKLENİYOR

Piyasalarda 3.5 gün süreç gerçekleşecek kısa haftanın en değerli gelişmesi ise TCMB’nin bugün gerçekleştireceği enflasyon raporu sunumu olacak. TCMB’nin yılın son enflasyon raporunda %8.9 düzeyindeki yıl sonu enflasyon iddiasını YEP ile uyumlu olarak %10.5 civarına revize etmesi bekleniyor.

Daha yüksek revizyonlar da beklentiler dahilinde. YEP’te 2021 enflasyon kestirimi %8 düzeyinde bulunurken TCMB’nin 2021 için üst istikametli revize edilmesi beklenen varsayımı %6.2 düzeyinde. TCMB geçen hafta siyaset faizini sabit tutmasına rağmen likidite sıkılaştırma adımlarının üst sonunu belirleyen geç likidite penceresini (GLP) 150 baz puan artışla %14.75’e yükseltti.

TCMB’nin yüklü ortalama fonlama maliyeti dün prestijiyle %12.92 düzeyinde. Temmuz ortasından beri 500 baz puanın üzerinde sıkılaştırmaya gidildi. Lakin süreç TL’de bariz bir iyimserlik yaratamadı. Bankacılar Türkiye’den aralıksız çıkış yapan yabancı yatırımcıların TCMB ve takiben öteki iktisat kuruluşlarının birebir bir evvelki PPK sonrası olduğu üzere atabileceği olağanlaşma adımlarıyla tarihi düşük düzeylerdeki konumlarını tekrar gözden geçirebileceğini düşünüyorlardı.

Lakin PPK’nın beklentilerden epey uzak adımı sonrası bunun tam aksi oldu. Yabancı yatırımcılar TCMB’nin siyasetleri ve piyasa beklentilerini yönetebilme kabiliyeti sorguluyorlar. Bankacılar bir başka taraftan ise TCMB kararının iktisat idaresinin rekabetçi TL telaffuzuyla ahengine dikkat çekiyorlar. İktisat idaresinin TL’nin rekabetçi olmasını istemesi TL’de bariz paha yararının tercih edilmediğini gösteriyor.

Lakin bu süreç yabancı yatırımcıların portföylerinde sert azalışları da beraberinde getiriyor. Birebir biçimde bu siyasetler kamunun 2019’dan beri 120 milyar doların üzerinde döviz arzı nedeniyle gerileyen rezervlere yönelik soru işaretlerini de artırıyor.

Sokakta herkes “Dolar, borsa, altın ne olur?” diye birbirine soruyor. İşte finansal kuruluşlardan uzman bireylerin hazırladığı teknik tahlil notları:

BORSA

Yapı Kredi Yatırım tarafından hazırlanan teknik tahlilinde 1,190 trend takviyesini aşağı kırarak 22 Eylül tarihinde başladığı üst hareketini tamamlayan BIST 100 Endeksi’nde, kısa vadeli aşağı hareket devam ettiği belirtildi.

Piyasaların 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı nedeniyle bugün yarım, yarın tam gün kapalı olacağı belirtilen notta, “Dün oluşan seans içi reaksiyon denemelerinin zayııf kaldığını gözlemlediğimiz piyasada, üst ataklarda 1,175 düzeyi direnç pozisyonunu sürdürüyor. 1,175 altındaki seyrin ise piyasada aşağı baskının devamını getirebileceğini göz önünde bulunduruyoruz.  Bu durumda endeksin aşağı hareketini birinci etapta 1,225 olmak üzere, 1,111 ve 1,100 takviyelerini hedefleyebilecek realizasyon sürecinin devamını getirebilir.” tabirleri kullanıldı.

QNB Finansbank tarafından hazırlanan borsa tahlilinde endeksin azalan global iştahı ve TL’deki volatilite nedeniyle kısmi satıcılı bir başlangıç beklendiği belirtilerek, “Endekste yükseliş eforları bu etapta reaksiyon olarak kıymetlendirilebilir. 1143 ve 1129 takviyeler, 1160 ise direnç olarak izlenebilir.” denildi.

DOLAR

Ikon Menkul tarafından hazırlanan dolar/TL tahlilinde, “Dolar/TL paritesi 7.9525 düzeyini üst tarafta aştıktan sonra yükselişine devam etti ve dün 8.20 düzeyi görüldü. Bu haliyle yükseliş trendini birlikte takip ettiğimiz 8 günlük ortalamayı izlemeye devam ediyoruz. Mümkün düşüşlerde 8 günlük ortalamayı dayanak çizgisi olarak takip edeceğiz. Haftalık ana dayanak olarak ise 7.8888 dayanağına denk gelen 21 günlük ortalama epeyce kıymetli. Takviyeler: 8.0900 – 8.0310 – 7.9875 – 7.9525, dirençler: 8.2045 – 8.3300 – 8.4630” denildi.

QNB Finansbank tarafından hazırlanan tahlilde ise, “Gelişmekte olan ülke para üniteleri paha kaybetme eğilimi gösterirken, TL görece negatif bir seyir izliyor. 8,20 direncine ulaşan dolar kurunda 8,00 dayanak düzeyi olarak takip edilebilir.” tabirlerine yer verildi.

ALTIN

Ikon Menkul tarafından hazırlanan bilgi notunda şu tabirlere yer verildi:

Ons Altın dün 1900 dolar düzeyi üzerinde hafif reaksiyon verdi. Fakat bu reaksiyon ile direnç bölgesi olarak takip ettiğimiz 50 günlük ortalamaya yaklaşamadı. Muhtemel yansılarda 50 günlük ortalamanın kırılıp kırılamamasını izlemeye devam ediyoruz. 50 günlük ortalama üzerinde müspet eğilim güç kazanabilir.

Mümkün düşüşlerde ise yaklaşık 10 süreç günü boyunca dayanak olarak çalışan 1900 dayanağının günlük mum ile kırılıp kırılamayacağını izliyor olacağız. Hasebiyle üstte 50 günlük ortalama ile aşağıda
1900 dayanağı ortasındaki bölge şimdilik nötr gözükmekte.

Dayanaklar: 1900 – 1875 – 1848
Dirençler: 1919 – 1930 – 1958 ”

Sözcü