Dolar/TL 7.95’in, euro/TL ise 9.30’un altındaki seyrine devam ediyor. Yeni haftada piyasaların takip edeceği en değerli bilgi Merkez Bankası’nın perşembe günü açıklayacağı faiz kararı olacak.

JEOPOLİTİK TELAŞLAR DEVAM EDİYOR

TL, evvelki hafta gelişmekte olan ülke para ünitelerinden kuvvetli şeklide negatif ayrışırken bu ayrışmada jeopolitik telaşlar ana belirleyici olmuştu.

Jeopolitik gelişmeler ortasında AB ile tansiyonun tekrar artması telaşı, Azerbaycan-Ermenistan tansiyonu ve S-400 hava savunma sistemleri konusunda devam eden süreç yer alıyor. Bu kaygılar hala devam ediyor.

FONLAMA MALİYETİ YÜZDE 7.4’ÜN ALTINA KADAR İNMİŞTİ

TCMB’nin devam eden sıkılaştırma adımları ise piyasalardaki en değerli takviye ögesi olmaya devam ediyor. Bankanın piyasaya uyguladığı fonlamanın son maliyetini gösteren yüklü ortalama fonlama maliyeti yüzde 12.20’nin üzerinde.

Fonlama maliyeti temmuz ortasında yüzde 7.4’ün altına kadar inmişti. Bu da 500 baz puana yakın sıkılaştırma uygulandığı manasına geliyor. Fonlama maliyeti bu hafta birinci sefer mevcut enflasyonun üzerine çıktı.

TCMB’nin siyaset faizi yüzde 10.25, faiz koridorunun üst bandı yüzde 11.75, geç likidite penceresi faiz oranı ise yüzde 13.25 düzeyinde bulunuyor. Enflasyon ise Eylül’de yüzde 11.75 düzeyinde.

Datalara nazaran, TCMB sıkılaştırmasını artık faiz koridorunun üst bandı (yüzde 11.75) ile GLP (yüzde 13.25) ortasında şekillendiriyor. Sıkılaştırma gitgide yüzde 13.25’e hakikat yaklaşıyor.

TL’deki paha kaybı belirginleştikçe piyasadaki beklentiler artık faiz artışına neredeyse büsbütün dönmüş durumda. Goldman Sachs 300 baz puanı bu hafta olmak üzere yıl sonuna kadar 675 baz puan daha faiz artışı bekliyor. Kuruluş bu hafta yüzde 14 düzeyindeki yıl sonu siyaset faizi beklentisini yüzde 17’ye çekti.

Bir bankanın Hazine masası yetkilisi, “Piyasa TCMB kararına odaklanmış durumda, 100-150-200 baz puanlık artırımlar piyasayı şaşırtmayacaktır. Aksi taraftaki adımlar ise büyüklüğüne nazaran yeni fiyatlamalar getirebilir. Çok azınlıkta kalsa da bankanın faizleri sabit tutacağı tarafında düşünenler de var” dedi ve ekledi:

“Piyasada TCMB fonlamasına bakınca yüzde 12’yi aşmış durumda gecelik faizler de yüzde 13’e yakın. Mevduat getirilerinde Ağustos’ta yaşanan artış sonrası ise yeni bir artış trendi göremedik. Hala yüksek montanlı süreçlerde yüzde 13-14 düzeyinde. Ek olarak vergilerle de süreç desteklendi. Lakin bu düzeyde lokallerin yine TL’ye bariz dönmediği görülüyor. Jeopolitik gelişmeler burada da etkili” dedi.

MEVDUAT SAHİPLERİNİN TERCİHLERİNE YANSIMADI

Piyasa faizlerindeki yükseliş ise şimdi mevduat sahiplerinin döviz yahut TL tutma tercihlerine yansımış durumda değil. Geçen perşembe günü yayımlanan datalara nazaran yurt içi yerleşiklerin döviz ve altın mevduatı yaklaşık 500 milyon dolar artış kaydetti.

Yurt dışı yatırımcıların Hazine tahvili portföyünde TCMB faiz kararının akabinde görülen 479 milyon dolar artış ise bilakis döndü. Bilgilere nazaran yurt dışı yerleşiklerin portföyü geçen hafta 350 milyon dolar azaldı.

Sokakta herkes “Dolar, borsa, altın ne olur?” diye birbirine soruyor. İşte finansal kuruluşlardan uzman bireylerin hazırladığı teknik tahlil notları:

DOLAR

İnfo Yatırım tarafından hazırlanan notta dolar/TL’nin, geçen hafta 7,90-7,96 bölgesinde hareket ettiği hatırlatıldı. Risklerdeki artışın, gelişmekte olan ülke para ünitelerinin dolar karşısında zayıf bir performans sergilemesini sağladığı belirtilen notta, “TCMB Yüklü Ortalama Fonlama Maliyetinin yüzde 12’yi aşması gerçek getiri manasında kısmen avantaj sağlasa da içerideki jeopolitik riskler bilhassa de S-400 testleri ile ilgili gelebilecek haber akışı dolar/TL’de direnç düzeylerinin zorlanmasında tesirli oldu. Dolar/TL’de 7,96 direnç düzeyinin kırılması durumunda 8,00 amaç haline gelmesi beklenirken, 7,91 dayanak düzeyinin aşağı kırılması 7,87 düzeyini dayanak haline getirebilir.” denildi.

Ikon Menkul tarafından hazırlanan tahlilde dolar kurunun geçen hafta 7.9579 direnç bölgesini kırma denemelerinde başarılı olamadığı, haftanın son süreç gününde satışla karşılaştığı ve 7.9000 bandına gerçek çekildiği belirtilerek şu tabirlere yer verildi:

Teknik açıdan bakıldığında, siyah yükselen trend çizgisini aşağı kıran paritede 7.8961, 7.8380 ve mavi yükselen kanalın alt bandı sonraki takviye bölgeleri olarak izlenebilir. Mümkün üst yönelimlerde ise kademeli olarak 7.9300, 7.9579 ve 8.0000 düzeyleri direnç bölgeleri olarak takip edilebilir.

ALTIN

ÜNLÜ & Co/DAHA tarafından hazırlanan tahlilde ons altının 1.900 dolar hududunda süreç gördüğü belirtildi. “Altının ons fiyatı 1.900 doların üzerinde manalı bir momentum kazanmakta zorlansa da gerek önde gelen merkez bankalarının gevşek para siyasetlerinin gerekse artması beklenen mali takviyelerin lehte bir tablo çizdiğini söylemek mümkün.” denilen tahlilde, “Diğer taraftan giderek yaklaşan ABD başkanlık seçimi ise oluşabilecek potansiyel belirsizliğe karşı konumları artırabileceği için altına yönelimi destekleyen bir sebep olarak çalışabilir. Doların dirençli kalmaya devam ediyor olması ise altını limitleyen en kıymetli öge olarak çalışıyor. Bu noktada zıddı de geçerli olmakla birlikte dolar endeksi daha fazla dayanak bulmakta zorlandıkça bunun ons altına olumlu yansımaları olduğunu görebiliriz. Teknik açıdan ise üstte 1.920 ve 1.935 dolar, aşağıda 1.900 ve 1.883 dolar düzeylerini izlemeye devam ediyoruz.” sözlerine yer verildi.

Ikon Menkul tarafından hazırlanan bilgi notunda ise şu sözlere yer verildi: Ons altında mavi yükselen trend çizgisinden başlayan üst taraflı toparlanma siyah alçalan trend çizgisi ile sonlu kaldı. Geçtiğimiz hafta bu bölgeden gelen satışlarla gerileme kaydeden bedelli madende düşüş eğiliminin sürmesi halinde 1.890, 1.872 ve mavi yükselen trend çizgisi birinci takviye bölgeleri olarak izlenebilir. Muhtemel üst yönelimlerde ise 1.914 düzeyini ve siyah alçalan trend çizgisini direnç bölgeleri olarak takip ediyor olacağız.

BORSA

Şeker Yatırım tarafından hazırlanan BİST100 notunda endeksin orta vadeli düşüş trendini üst tarafta kırarken, gün içinde 1.187, kısa vadede 1.177 üzerinde tutundukça 1.206 orta direnç olmak üzere tarihi tepe düzeyleri olan 1.236-1.245 aralığına gerçek yükselişini devam ettirmesinin beklendiği belirtilerek şöyle denildi:

Endeksin 1.187 altında geri dönmesi ve kapanış yapması durumunda ise bir boğa tuzağı oluşarak kâr satışlarının birinci amaç 1.177 olmak üzere güçlenmesi beklenir. Bu düzey altında ise kısa vadeli yükseliş trendinin sonlanarak endeksin 1.155’lere gerçek düşüşünü devam ettirmesi beklenir. Gün içinde 1.187’lere gerileme trade maksatlı alım fırsatı, 1.206 ve üzerine yükselişler ise trade hedefli satış fırsatı olarak takip edilebilir. Teknik göstergelerdeki genel olumlu eğilim geri çekilmeler olsa da yükselişin devam edeceğine işaret etmektedir.

QNB Finansbank tarafından hazırlanan tahlilde, “BIST 100 endeksinde 1185 düzeyinin takviye haline geldiği belirtilirken, 1197 direncinin aşılmasıyla birlikte 1203 direncine yanlışsız yükseliş eğiliminin gün içinde devam edebileceği ve endekste olumlu teknik görünümün koruduğu tabir edildi.

Sözcü