Dolar/TL, geçen hafta boyunca her iki istikametli sert dalgalandıktan sonra Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın faiz tenkitleriyle haftayı 7.5 düzeylerine yanlışsız yükselişle tamamladı. Kur bu haftaya da benzeri düzeylerde yatay bir seyir izleyerek başladı.

İç piyasada bugün Hazine’nin Ocak ayı borçlanma programını tamamlayacağı 2 ihale takip edilecek. Hazine bugün 15 ay vadeli kuponsuz tahvil ve 5 yıl vadeli TLREF endeksi 3 ayda bir kupon ödemeli tahvillerin birinci ihraçlarını gerçekleştirecek.

Hazine ay başında başladığı ve yaklaşık 6 ay sürecek yüklü borçlanma devrinin birinci 4 ihalesinde yaklaşık 17 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi.

Hazine Ocak ayında toplam 37.2 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık 24.4 milyar TL’si piyasadan 25.4 milyar TL’lik iç borçlanma öngördü.

Bankacılar son üç yıldır tahvil piyasasındaki varlıklarını aralıksız azaltan yabancı yatırımcı tahvil piyasasına son iki aydır yine ilgi göstermeye başladığını, önümüzdeki devirde de bu ilginin devam edebileceğini düşünüyorlar.

Hazine’nin iç borçlanmasının 2012-2017 yılında yüzde 20’sinden fazlasını finanse eden yurt dışı yerleşikler geçen sene yüzde 3’e kadar düşürdükleri hisselerini son periyotta artırmaya başladı. Bu artış geçmişteki yüzde 20’li sayılarla kıyaslandığında şimdi çok düşük düzeylerde.

Şimdi yılın ortasına bile gelinmeden Hazine’nin iç borç stokundaki yurt dışı yerleşik hissesi 2019 sonundaki yüzde 10.1’den yüzde 4.3’e geriledikten sonra Eylül sonunda tarihi düşük düzeylere olan yüzde 3’ü gördü. Açıklanmış son yeni bilgi olan Kasım sonunda ise ilgili oran yüzde 3.7 düzeyinde. Bankacıların hesaplamalarına nazaran ise geçen hafta prestijiyle ilgili hisse yaklaşık yüzde 5’e ulaştı.

Yurt dışında yerleşik şahısların mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) ve pay senedi portföyündeki artış 6 Kasım haftasında yaşanan iktisat idaresindeki değişimden beri 5 milyar dolara ulaştı. Birebir devirde Türkiye’ye yönelik toplam girişi bankacılar 15-17 milyar dolar civarında iddia ederken Erdoğan da ilgili meblağın 15 milyar doları aştığını cuma günü söyledi.

Erdoğan hükümetin temel gayesinin fiyat istikrarı yani enflasyon ile gayret olduğunu, fakat enflasyondaki düşüşün yalnızca kur istikrarı değil, şahsen karşı çıktığı yüksek faizin de indirilmesiyle sağlanması gerektiğini söyledi. Bankaları “sömürü” ile eleştiren Erdoğan yüksek faiz ile övünmemek gerektiğini de söyledi.

TCMB’nin son 2 yılda 130 milyar dolarlık rezerv kaybında kıymetli bir tesiri bulunan dolarizasyonda şimdi çözülme olmaması piyasalarda değerli bir telaş olarak takip edilmeye devam ediyor. Öte yandan kamu bankalarının 2020 ortasında 12 milyar doları aşan döviz açık durumu 8 Ocak haftası prestijiyle 1 milyar doların altına inmiş durumda.

TCMB’NİN PERŞEMBE GÜNKÜ KARARI TAKİP EDİLECEK

Genel beklenti TCMB’nin kasım ve aralık 2020’de dezenflasyonu sağlamak ismine gerçekleştirdiği toplam 675 baz puan artışın akabinde atılan adımların tesirini izlemek ismine faizleri sabit tutacağı biçiminde.

TCMB’nin yılın ikinci yarısı prestijiyle ise faiz indirimlerine başlaması ve 375 baz puanlık indirime gitmesi bekleniyor.

Türkiye’nin 5 yıllık kredi iflas takası primi (CDS) iktisat idaresindeki değişim öncesi süreç gördüğü 570 baz puandan 300 baz puanın altına kadar geldikten sonra bu sabah 329/335 düzeyinde.

Piyasadaki genel beklenti, Hazine’nin yılın birinci haftalarında CDS’lerde 300 baz puanın altına düşüş ile birlikte memleketler arası piyasalarda bir eurobond ihracına çıkması istikametinde.

BORSA

Marbaş Menkul Bedeller tarafından hazırlanan teknik tahlilde dün 1558,81 ile 1508,90 düzeyleri ortasında dalgalanan BIST 100 endeksinin günü yüzde 2.12’lik kıymet yararıyla 1556,77 puandan tamamladığı hatırlatılarak, “Yükselen trend çizgisinden takviye bulan endekste 1570-1600 noktaları dirençler pozisyonunda takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1545-1525-1470 dayanakları öne çıkacaktır.” denildi.

DOLAR

İnfo Yatırım tarafından hazırlanan tahlilde şu tabirlere yer verildi:

Kur dün tekrar 7,50’nin üzerine çıkmış durumdaydı. Bilhassa global piyasalarda risk iştahının azalmasıyla birlikte gelişmekte olan ülkelerin para ünitelerinde bedel kaybı gözlenirken, bu haftaki TCMB PPK toplantısı öncesinde TL de kısmi bedel kaybı dikkat çekmekte.

Dolar/TL’de kısa vadede 7,50 düzeyinden başlayan düşüşte %23,6 Fibo direnç düzeyi 7,58 düzeyinde bulunuyor. Bu düzeyinin kırılması durumunda 7,63 gaye haline gelirken, 7,32 düzeyinin aşağı kırılması 7,25 ve 7,20 düzeyini dayanak haline getirebilir

ALTIN

ÜNLÜ & Co tarafından hazırlanan tahlilde şu tabirler kullanıldı:

Ons altın dayanak bulmaya çalışıyor. ABD piyasalarının Martin Luther King günü nedeniyle kapalı olması varlık fiyatlarında hareketliliği bir ölçü düşürmüş olsa da ons altında üst istikametli hareket etme eğiliminin ağır bastığını gördük.

Fakat görünümde besbelli bir iyileşme yaşanmış değil. O denli ki fiyatlar 200 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 1843 doların altında kalmaya devam ediyor.

Bu noktada kısa vadede manalı bir iyileşme olması için 200 günlük hareketli ortalamanın yanında birinci direnç olarak gördüğümüz 1865-1870 dolar bandının aşılması gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz.

Bugün ise Yellen’ın yapacağı sunumda bilhassa 1,9 trilyon dolar büyüklüğündeki mali teşvik paketine ait bildirilerinin altında hareketliliği artırabileceğini iddia ediyoruz.

Sözcü